艺术品基金 私募新冒险

发布时间:2010-10-12 14:05:40

 

 现在,私募圈中的一个热门话题是,你要做艺术品基金吗?在信托开户被暂停后,许多私募公司都在绞尽脑汁开发新业务,业内有一家大佬级私募公司率先走上了将艺术品金融化的道路,正在和信托公司商讨操作模式,如其发行,将成为第一只由阳光私募公司管理的艺术品基金。这种跨界开发产品的思路,在营销、产品设计上都值得公募基金吸收借鉴,当然私募在这一全新领域的冒险之旅会有多少收获、会有多少风险也需仔细思量。

  近年来,艺术品拍卖市场日益红火,艺术品基金也正式面世,但多是合伙人制式的小规模基金,到2007年由民生银行推出了一款与信托公司合作的艺术品投资计划,这是当时唯一一款经银监会核准发行的理财产品。如今,专注于A股投资的私募基金也开始瞄上了这块市场。除了因其阳光私募业务陷入停滞外,更重要的是中国艺术品市场潜力巨大,正是一块待开发的处女地,根据民生银行估算,中国艺术品市场每年吸纳100-200亿元的资金。中国艺术品投资的高收益在近年各门类的收藏品种上得到了充分的反映:书画作品的年均投资收益超过20%,当代书画作品更是一路急升,拍卖纪录被不断刷新;瓷器市场的投资收益以每年30%左右的速度上涨,一两年内身价翻几番的精品也比比皆是。

  艺术品基金说简单也简单,和证券投资基金类似,艺术品基金也将按比例投资近现代书画、中国当代艺术品、古代书画作品等各板块,对于单件藏品占净值比例也会有所规定。

  但是,艺术品的估值是个难题,而且艺术品似乎也很容易被炒作,比如你可以买断某位艺术家的作品,然后采取各种营销方式为其包装,拼命提升他的名气,为他组织巡回画展,在各类拍卖场合,自拍自卖,借此抬高其作品的市场价格。事实上,这恐怕也正是一些私募公司在进军艺术品基金市场时,心中所打的小九九。这种做法其实就是股市里的坐庄,但不幸的是,坐庄这种盈利模式在A股中已被证明失败,在艺术品市场,它会成功吗?

  不过,从海外经验来看,艺术品拍卖市场上经常可以看到诸多艺术品基金大鳄的身影,如果基金设计规范、运作严谨,不但不会是私募的滑铁卢,反而可能是其跳跃式发展的中继站。

  撇开风险不谈,至少私募这种不断拓宽自己产品线和投资视野的做法值得认可,之前大多数阳光私募其实和公募基金没有太大的区别,用一位基金公司总经理的话说,就是产品一样、客户一样、投资对象也一样。如今,私募向艺术品金融化领域迈进一步,应该说是值得尝试的一步。


来源 :收藏投资导刊